Universidad de Jaén

C16 Conoce la naturaleza y las características de los distintos instrumentos y mercados financieros

COM06 Comprender los distintos tipos de operaciones financieras, tanto en ambiente de certeza, como de riesgo e incertidumbre

HD06 Aplica los conceptos, métodos y técnicas para la valoración de las operaciones financieras 

HD09 Aplica correctamente los conceptos, principios, métodos y técnicas empleadas en el análisis y gestión de los distintos instrumentos financieros

Unidad I. Teoría de carteras. 

I.1. Selección de operaciones financieras individuales. Criterio media-varianza. 

I.2. Problema de selección carteras de operaciones financieras. 

I.3. El modelo de Markowitz.

I.4. El modelo de Sharpe. 

I.5. La renta sin riesgo y las carteras mixtas.

Unidad II. Eficiencia del mercado y valoración de activos de capital. 

II.1. Eficiencia del mecado. 

II.2. Valoración de activos de capital en mercados eficientes: el CAPM. 

II.3. Los problemas del CAPM en la práctica y las teorías que los explican: APT y behavioral finance. 

Unidad III. Valoración de acciones en mercados no eficientes: análisis fundamental

III.1. Introducción: análisis técnico vs análisis fundamental.

III.2. Análisis fundamental (I): Modelos de descuento de flujos de caja. 

III.3. Análisis fundamental (II): Modelos de múltiplos. 

Unidad IV. Valoración de instrumentos de renta fija

IV.1. Flujos de caja de inversiones en renta fija.

IV.2. Medidas de rentabilidad.

IV.3. Riesgos de la inversión en renta fija.

IV.4. La estructura temporal de los tipos de interés.

IV.5. Valoración de instrumentos de renta fija.

Unidad V. Valoración de derivados: forwards, futuros y opciones

V.1. Introducción a los derivados.

V.2. Conntratos forward y futuros.

V.3. Contratos de opción. 

Unidad I. Teoría de carteras. 

Formación de carteras por los modelos de Markowitz y Sharpe. Optimización de carteras. Gestión de carteras mixtas. 

Unidad II. Eficiencia del mercado y valoración de activos de capital. 

CML, SML, operaciones de arbitraje. 

Unidad III. Valoración de acciones en mercados no eficientes: análisis fundamental

Modelos de valoración fundamental: Dividendos, FCLA y FCLE.

Unidad IV. Valoración de instrumentos de renta fija

Determinación de flujos de caja de IRF. Medidas de rentabilidad. Medidas de riesgo de interés. Valoración de IRF.

Unidad V. Valoración de derivados: forwards, futuros y opciones

Valoración y gestión de contratos forward. 

Valoración de contratos de opciones (put y call tanto americanas como europeas). 

A efectos de evaluación, el temario se dividirá en 3 bloques temáticos:

Bloque 1: temas 1 y 2. Bloque 2: temas 3 y 4. Bloque 3. tema 5. 

Evaluación de cada bloque:

Cada bloque se evaluará por separado sobre un total de 10 puntos. 

Para concurrir a la evaluación de cualquiera de los tres bloques, las/os estudiantes deberán haber realizado con éxito un mínimo de actividades de trabajo autónomo de dicho bloque. No alcanzar este mínimo implicará que la calificación del bloque no pueda superar la nota de 0.0. Este mínimo deberá alcanzarse para cada convocatoria a la que desee concurrir el/la estudiante. 

La calificación de cada bloque se calculará como la media ponderada de su calificación en contenidos teóricos (40%) y en contenidos prácticos (60%). Para garantizar el equilibrio entre contenidos teóricos y prácticos, la calificación (calculada sobre 10) de cualquiera de las dos partes estará limitada por el triple de la calificación de la otra parte. 

Si la calificación final de un bloque es igual o superior a 5.0, se considerará que dicho bloque ha sido superado y dicha calificación se mantendrá, en caso necesario, en las siguientes convocatorias del curso 25/26 y en la convocatoria extraordinaria I del curso 26/27, sin que el estudiante tenga que evaluarse de ese bloque en esas convocatorias. 

Evaluación de la asignatura:

La asignatura se considerará superada cuando se cumplan las dos siguientes condiciones:

1. El promedio de la calificación de los tres bloques es superior o igual a 5.0.
2. La calificación de ninguno de los tres bloques es inferior a 4.0.

En el caso de no superar alguno de los tres bloques, la calificación final de la asignatura será la siguiente: 2 bloques superados: 3.0; 1 bloque superado: 2.0; 0 bloques superados: 1.0. 

Sistemas de evaluación para cada convocatoria:

La evaluación en la convocatoria ordinaria I se podrá realizar de una (solamente una) de las dos siguientes formas: 

a) Realización de pruebas de evaluación en clase. Dichas pruebas se realizarán en horario de clase, realizándose varias sesiones de evaluación por bloque. En caso de seleccionar este sistema, la asistencia a una sesión de evaluación del bloque implicará que el/la estudiante ha optado por este sistema de evaluación para ese bloque. 

b) Realización de pruebas de evaluación en examen final, a realizar en la fecha indicada en la programación de exámenes. 

Realizar la evaluación en la forma a) excluye la posibilidad de realizarla en la forma b) para ese bloque en concreto. No obstante, elegir una forma de evaluación para un bloque no implica que necesariamente deba emplearse la misma forma de evaluación para el resto de bloques. 

Con respecto a las convocatorias extraordinarias, la única forma de evaluación posible es la opción b) anterior (evaluación mediante examen final).  

1. Investments. Autor: Bodie, Zvi; Kane, Alex, coaut.; Marcus, Alan J., coaut..(C. Biblioteca)



2. Mercados Financieros Y Estrategia Empresarial. Autor: Grinblatt, Mark; Titman, Sherindan, coaut..(C. Biblioteca)



3. Fundamentals Of Investment A Practitioner'S Guide. Autor: Brian O'Loughlin, Frank O'Brien.(C. Biblioteca)

Responsable del tratamiento: Universidad de Jaén, Paraje Las Lagunillas, s/n; Tel.953 212121; www.ujaen.es

Delegado de Protección de Datos (DPO): TELEFÓNICA, S.A.U. ; Email: dpo@ujaen.es

Finalidad del tratamiento: Gestionar la adecuada grabación de las sesiones docentes con el objetivo de hacer posible la enseñanza en un escenario de docencia multimodal y/o no presencial.

Plazo de conservación: Las imágenes serán conservadas durante los plazos legalmente previstos en la normativa vigente.

Legitimación: Los datos son tratados en base al cumplimiento de obligaciones legales (Ley Orgánica 6/2001, de 21 de diciembre, de Universidades) y el consentimiento otorgado mediante la marcación de la casilla habilitada a tal efecto.

Destinatarios de los datos (cesiones o transferencias): Toda aquella persona que vaya a acceder a las diferentes modalidades de enseñanza.

Derechos: Ud. podrá ejercitar los derechos de Acceso, Rectificación, Cancelación, Portabilidad, Limitación del tratamiento, Supresión o, en su caso, Oposición. Para ejercitar los derechos deberá presentar un escrito en la dirección arriba señalada dirigido al Servicio de Información, Registro y Administración Electrónica de la Universidad de Jaén, o bien, mediante correo electrónico a la dirección de correo electrónico. Deberá especificar cuál de estos derechos solicita sea satisfecho y, a su vez, deberá acompañarse de la fotocopia del DNI o documento identificativo equivalente. En caso de que actuara mediante representante, legal o voluntario, deberá aportar también documento que acredite la representación y documento identificativo del mismo. Asimismo, en caso de considerar vulnerado su derecho a la protección de datos personales, podrá interponer una reclamación ante el Consejo de Transparencia y Protección de Datos de Andalucía www.ctpdandalucia.es

Responsable del tratamiento: Universidad de Jaén, Campus Las Lagunillas, s/n, 23071 Jaén

Delegado de Protección de Datos:dpo@ujaen.es

Finalidad: Conforme a la Ley de Universidades y demás legislación estatal y autonómica vigente, realizar los exámenes correspondientes a las asignaturas en las que el alumno o alumna se encuentre matriculado. Con el fin de evitar fraudes en la realización del mismo, el examen se realizará en la modalidad de video llamada, pudiendo el personal de la Universidad de Jaén contrastar la imagen de la persona que está realizando la prueba de evaluación con los archivos fotográficos del alumno en el momento de la matrícula. Igualmente, con la finalidad de dotar a la prueba de evaluación de contenido probatorio de cara a revisiones o impugnaciones de la misma, de acuerdo con la normativa vigente, la prueba de evaluación será grabada.

Legitimación: cumplimiento de obligaciones legales (Ley de Universidades) y demás normativa estatal y autonómica vigente.

Destinatarios: prestadores de servicios titulares de las plataformas en las que se realicen las pruebas con los que la Universidad de Jaén tiene suscritos los correspondientes contratos de acceso a datos.

Plazos de conservación: los establecidos en la normativa aplicable. En el supuesto en concreto de las grabaciones de los exámenes, mientras no estén cerradas las actas definitivas y la prueba de evaluación pueda ser revisada o impugnada.

Derechos: puede ejercitar sus derechos de acceso, rectificación, cancelación, oposición, supresión, limitación y portabilidad remitiendo un escrito a la dirección postal o electrónica indicada anteriormente. En el supuesto que considere que sus derechos han sido vulnerados, puede presentar una reclamación ante el Consejo de Transparencia y Protección de Datos de Andalucía www.ctpdandalucia.es